FOREX - VALUUTTAKAUPANKÄYNTI

Valuuttamarkkinoilla (Forex) tarkoitetaan markkinaa, jossa eri maiden valuuttoja vaihdetaan keskenään tiettyyn kurssiin. Forex on maailman suurin finanssimarkkina, jonka päivittäinen volyymi on moninkertainen verrattuna esim. New Yorkin pörssiin. Valuuttamarkkinoilla käyvät kauppaa mm. yritykset, pankit, eri maiden keskuspankit, sijoitusrahastot ja yksityishenkilöt. Valuuttojen hintoihin vaikuttavat erityisesti maiden väliset korkoerot, inflaatio sekä poliittinen ja taloudellinen vakaus.

Valtiot voivat vaikuttaa oman maansa valuutan vaihtoarvoon esim. korkopolitiikallaan. Joskus maiden keskuspankit osallistuvat markkinoihin suorilla oman valuutan ostoilla tai myynneillä eli intervenoinnilla. Esimerkiksi Japanin keskuspankki on tehnyt tätä useamman kerran viime aikoina. Intervenointi tai muu mittava toimeksianto voi aiheuttaa markkinoilla ylimääräistä kurssiheilahtelua eli volatiliteettia. Valuuttamarkkinat ovat kuitenkin niin suuri markkina, että kurssien pitkäaikainen "manipulointi" on käytännössä mahdotonta.

Valuuttakauppaa käydään pareittain, eli kyse on aina yhden valuutan arvosta suhteessa toiseen valuuttaan. Valuuttaparit nimetään yleensä XXX/YYY eli esimerkiksi EUR/USD. EUR/USD 1,4295 tarkoittaa, että yhdellä eurolla saa 1,4295 dollaria. Valuutoilla käydään kauppaa vakuutta vastaan. Liqvinetin vakuusvaatimukset valuuttakaupankäynnissä ovat 2 % allaolevan position koosta. Tarkat vakuusvaatimukset näet tästä. Yli yön roll-over korot näet tästä.

Jos haluat treidata valuuttoja juuri ennen EKP:n Trichet´n haukkamaisia kommentteja, Fed:n Bernanken puhetta kongressille tai Australian keskuspankin korkopäätöstä, on Liqvinet sinulle suomalaisena online-välittäjänä ehdottomasti paras mahdollinen valinta! Kaikkein helpointa ja turvallisinta aloittaa valuuttatreidaaminen on avata Liqvinetin ilmainen ja reaaliaikainen Demo-tili ja nähdä kuinka valuutat liikkuvat käytännössä. Ilmaisen Demo-tilin saat avattua helposti täältä!

Valuuttakaupankäynti on samankaltaista kuin kaupankäynti CFD-sopimuksilla. Ennen kaupankäynnin aloittamista on tärkeää tutustua CFD-sopimusten verotuskäytäntöön Suomessa täällä.

Tunnusomaista valuuttamarkkinoille:

Erittäin suuret volyymit

Täysin likvidi markkina

Suuri määrä erilaisia markkinaosapuolia

Toimii useissa maissa

Ympärivuorokautiset markkinat (ei kuitenkaan viikonloppuisin)

OTC-markkina, ei yhtä keskeistä pörssiä

Kauppaa käydään vakuutta vastaan eli ns. vivun ("leverage") käyttäminen on mahdollista

Liqvinetin Forex-valikoimista löytyvät mm. allaolevat valuuttaparit:

Liqvinetin välittämillä valuuttapareilla on aina kertoimena 10000 (lot size) joka määrittää allaolevan position koon. Esimerkiksi EUR/USD kerroin 10000 tarkoittaa, että jos sijoittajalla on yksi EUR/USD Long-positio (1 lot) niin hän on käytännössä ostanut 10000 euroa ja myynyt vastaavan määrän US dollareita ostohetkellä vallitsevaan kurssiin. Esimerkiksi ylläolevalla kurssilla 1,43028, sijoittaja olisi long 10000 euroa ja short 14302,80 US dollaria. Tällaisella positiolla sijoittaja ennakoi euron vahvistuvan US dollariin nähden. Jos euro vahvistuu ja nousee esim. 1,44000:aan, voi sijoittaja myydä position ja voittaa kurssierotuksen ((1,44000-1,43028)*10000/1.44000). Jos taas kurssi laskee esim. 1,42000:aan, sijoittaja häviää ((1,43028-1,42000)*10000/1,42000) myydessään position. Liqvinetin perimä välityspalkkio yhdelle lotille on 0,01%! Tämä tarkoittaa siis ainoastaan yhtä euroa per lot (0,0001 * 10000 eur). Lisää laskuesimerkkejä myöhemmin.

Niin kutsuttu "pip" oli aiemmin pienin hinnanmuutosyksikkö Forex-kaupankäynnissä. Nykyään pienin muutos on 0,1 pip. 1 pip on siis hinnan 4. desimaali eli 1,43028. Näin ollen yhden "pip":n muutos EUR/USD valuuttaparin markkinahinnassa tarkoittaa 1 US dollarin muutosta allaolevassa positiossa, kun positio on 1 lot. Jos sijoittaja on ostanut yhden EUR/USD lotin tasolla 1,43028, ja hinta nousee 1,44000 tasolle, on allaolevan position arvo noussut 67,50 euroa ((1,44000-1,43028)*10000/1,44000). Markkinahinnan liikkuessa alaspäin on vaikutus position arvossa tietysti negatiivinen.

Forex-kaupankäynnin hienouksia ja erityisominaisuuksia

Liqvinetin välittämillä valuuttapareilla on tietty vakuusvaatimus (Margin) joka on myös minimisumma joka täytyy olla Trading-tilillä jotta tietyn valuuttaposition voi avata. Liqvinetin käyttämä vakuusvaatimus on 2 prosenttia allaolevan position arvosta. Esimerkiksi yhdelle EUR/USD positiolle (1 lot) vakuusvaatimus on 200 euroa. Tämä on vakuuvaatimus sekä päivän sisällä, että yön yli. Esimerkiksi futuurikaupankäynnissä vakuusvaatimus kasvaa yön ajaksi koska futuuripörssit ovat kiinni öisin. Valuuttamarkkinat eivät kuitenkaan nuku kuin ainoastaan viikonloppuisin ja tämän vuoksi vakuusvaatimus on sama läpi vuorokauden. Viikonlopun ajaksi vakuusvaatimus nousee 4 prosenttiin allaolevaa positiota kohden.

200 euron (2%) minimivakuusvaatimus tarkoittaa, että sijoittajan Trading-tilillä tulee olla vähintään 200 euroa vapaana olevaa vakuutta jotta yksi valuuttapositio on mahdollista avata. Suosituksemme kuitenkin on, että yhtä valuuttapositiota varten tilillä olisi tässä tapauksessa vähintään 50-100% enemmän jotta vältyttäisiin nk. Margin Call -tapahtumalta. Margin Call tarkoittaa valuuttaposition sulkemista siinä tilanteessa kun tilin varat eivät riitä kattamaan vaadittuja vakuuksia. Yhden EUR/USD -position osalta Margin Call tapahtuisi jos tilin saldo laskisi alle 200 euron. Margin Call -tilanteessa kaupankäyntiohjelma sulkee automaattisesti avoinna olevat positiot jonka jälkeen vapautuneet varat on mahdollista käyttää uusien positioiden avaamiseen. Ohjelma myös varoittaa käyttäjää automaattisesti kun 80 prosenttia vakuuksista on käytetty. Lisäksi Liqvinetin meklarit pyrkivät mahdollisuuksien mukaan valvomaan vakuuksien riittävyyttä ja ilmoittamaan sijoittajalle jos position arvo on lähellä Margin Call -tasoa.

Allaolevassa kuvassa on EUR/USD Chart sekä Order syöttö -ikkuna avattuna Chartin oikeaan reunaan. Order syöttö -ikkunan alaosassa on "Toimeksiannon lisätiedot" -kenttä joka kertoo minimivakuusvaatimuksen valitulle positiolle. Sijoittaja on tekemässä Market-toimeksiantoa yhdelle lotille EUR/USD:ta ja vakuusvaatimus tälle on siis 200 euroa (2%*10000EUR). Edellisessä GBP/USD -esimerkissä vakuusvaatimus yhdelle GBP/USD -lotille oli 228,27 euroa. Tämä on 2 prosenttia 10000 GBP:n positiosta eli EUR/GBP kurssi oli tuolloin n. 0,87616.

Trading esimerkkejä:

Valuutoilla käydään kauppaa 10 000 valuuttayksikön erissä (englanniksi lot). Alla olevissa esimerkeissä ei yksinkertaisuuden vuoksi huomioida mahdollisia korkoja yön yli pidettävistä positioista (katso alempana "yliyön korot").

1. Uskot, että euron arvo nousee dollaria vastaan. Ostat 50 erää (500 000) EUR/USD hintaan 1,4067. Vakuusvaatimus on 2 % (eli 10 000 EUR), välityspalkkio on 500 000 x 0,01 % = 50 EUR.

a) Olet oikeassa, ja EUR/USD:n hinta nousee.

Suljet position (myyt 50 erää) hintaan 1,4167. Välityspalkkio on 50 EUR.

Bruttovoitto = (myyntihinta 1,4167 - ostohinta 1,4067) x (500 000 / myyntihinta 1,4167) = 3529,33 EUR

Nettovoitto = bruttovoitto 3529,33 EUR - välityspalkkiot 100 EUR (50 EUR x 2)  = 3429,33 EUR.

b) Erehdyt, ja hinta laskee.

Suljet position (myyt 50 erää) hintaan 1,3967. Välityspalkkio on 50 EUR.

Bruttotappio = (myyntihinta 1,3967 - ostohinta 1,4067) x (500 000 / myyntihinta 1,3967) = -3579,87 EUR.

Nettotappio = bruttotappio 3579,87 EUR + välityspalkkiot 100 EUR (50 EUR x 2)  = -3679,87 EUR.

2. Uskot, että euron arvo laskee dollaria vastaan ja myyt lyhyeksi ("shorttaat") 50 erää (500 000) EUR/USD hintaan 1,4089. Vakuusvaatimus on 2% (10 000 EUR), välityspalkkio on 500 000 x 0,01 % = 50 EUR.

a) Olet oikeassa, ja hinta laskee.

Suljet position (ostat 50 erää EUR/USD) hintaan 1,4033. Välityspalkkio on 50 EUR.

Bruttovoitto = (myyntihinta 1,4089 - ostohinta 1,4033) x (500 000 / ostohinta 1,4033) = 1995,30 EUR

Nettovoitto= bruttovoitto 1995,30 EUR - välityspalkkiot 100 EUR (50 EUR x 2) = 1895,30 EUR.

b) Erehdyt, ja hinta nousee.

Suljet position (ostat 50 erää EUR/USD) hintaan 1,4127. Välityspalkkio on 50 EUR.

Bruttotappio = (myyntihinta 1,4089 - ostohinta 1,4127) x (500 000 / ostohinta 1,4127) = -1344,94 EUR

Nettotappio = bruttotappio 1344,94 EUR + välityspalkkiot 100 EUR (50 EUR x 2) = -1444,94 EUR.

Yliyön korot ("rollovers")

Valuuttamarkkinoilla päivä vaihtuu klo 17:00 New Yorkin (EST) aikaa. Positioista, jotka pidetään auki yön yli, joko maksetaan tai saadaan korkoa. Korko on riippuvainen eri maiden lyhyistä koroista ja perustuu valuuttojen korkoeroon. Esimerkiksi viiden erän long-positiosta EUR/USD-parissa saadaan korkoa euroista ja maksetaan korkoa dollareista.

Eri valuuttaparien kansainvälisesti käytetyt lempinimet:

EUR/USD = Euro tai Fiber

EUR/GBP = Chunnel

EUR/JPY = Yuppy

GBP/USD = Cable (Kaapeli)

GBP/JPY = Gopher

USD/JPY = Yen tai Ninja

USD/CAD = Loonie

USD/CHF = Swissy

AUD/USD = Aussie tai Ozzie

Kaupankäynti valuutoilla Liqvinet Trader -kaupankäyntiohjelmalla

Order Entry -ikkuna (Order-syöttö) on ehkäpä paras työkalu käytäessä kauppaa valuutoilla. Tällöin sijoittaja näkee haluamansa valuuttaparin kaupankäynti-ikkunassa ja forex-markkinoilla seuratuimmat hinnan kolmas ja neljäs desimaali ovat suurennettuja. Valuuttamarkkinoilla ei yleensä seurata "markkinasyvyyttä", eli kuinka monta ostajaa sekä myyjää on markkinoilla samaan aikaan tai mihin hintaan nämä ovat valmiita ostamaan tai myymään. Forex-markkinat ovat äärimmäisen likvidit ja arviot kertovat päivittäisen vaihdon olevan yli 30 kertaa New Yorkin pörssin päivävaihdon. Samalla tavoin kuin muillakin markkinoilla; siinä vaiheessa kun kysyntä ja tarjonta kohtaavat, syntyy luonnollisesti kauppa!

Käytäessä kauppaa valuutoilla on tärkeää muistaa muutama asia:

1. Liqvinet ottaa valuuttakaupankäynnissä vastaan sekä DAY- että GTC-ordereita eli toimeksiantoja jotka ovat voimassa ainoastaan kyseisen vuorokauden (DAY) tai niin pitkään kunnes ne toteutuvat tai käyttäjä poistaa toimeksiannon (GTC). Voimassaoloajan voi valita esimerkiksi Order-syöttö-ikkunasta (Voim.oloaika:).

2. Liqvinet ottaa valuuttakaupankäynnissä vastaan kaikkia eri toimeksiantotyyppejä eli MARKET-, LIMIT- ja STOP-ordereita. Liqvinetin kaupankäyntiohjelman kautta voi antaa myös OCO-toimeksiannon eli LIMIT- sekä STOP-orderin linkitettynä toisiinsa. Toimeksiannon tyypin voit valita Order-syöttö -ikkunasta Tyyppi-valikosta. Jos haluat ostaa lotin markkinahintaan niin ylläolevan esimerkin tapauksessa tulisi valita Tyyppi: Market ja painaa vihreää "Osto" -painiketta jolloin EUR/USD -lotin osto tapahtuu parhaaseen tarjolla olevaan hintaan, 1,42950.

3. Kaupankäynti sekä toimeksiantojen asettaminen, muokkaaminen ja poistaminen, Liqvinetin välittämillä valuuttapareilla on mahdollista arkipäivisin klo. 07:30 - 23:00 välisenä aikana Suomen aikaa. Koska valuuttamarkkinat ovat auki ympäri vuorokauden niin päivän aikana annetut Limit- tai Stop-toimeksiannot toteutuvat myös yöllä kurssien saavuttaessa asetetut tasot. Liqvinetin sähköinen kaupankäyntijärjestelmä on auki arkisin 07:30-23:00 eli tämän ajan ulkopuolella LIMIT- sekä STOP- toimeksiannot toteutuvat mutta uusia toimeksiantoja ei voi antaa tai olemassaolevia poistaa/muuttaa.

Esimerkki EUR/USD -valuuttaposition arvon muutoksesta

Valuutoilla käydään kauppaa vakuutta vastaan. Vakuutena toimii kaupankäyntitilillä oleva saldo, johon joko lisätään avointen positioiden voitto tai josta vähennetään niiden tappio. Kaupankäynti vakuutta vastaan mahdollistaa sen, että kaupan koko voi haluttaessa ylittää oman pääoman moninkertaisesti. Tämä ns. vipuvaikutus mahdollistaa suuren voiton / tappion suhteessa positioon sidottuun omaan pääomaan. Käytettävissä oleva vakuus muuttuu siten, että positioiden kehittyessä myönteisesti käytettävissä oleva vakuus kasvaa ja vastaavasti positioiden liikkuessa sijoittajaa vastaan käytettävissä oleva vakuus pienenee. On erittäin tärkeää huolehtia vakuuksien riittävyydestä. Jos käytettävissä olevan vakuuden arvo alittaa aukiolevien positioiden yhteenlasketun vakuusvaatimuksen määrän, suljetaan kaikki positiot automaattisesti markkinahintaan (ns. "margin call"). Tarkat vakuusvaatimukset näet tästä.

Esimerkki. Tilin saldo 5 000 EUR.  EUR/USD Long-positio

(10 lotia hintaan 1,43000 / kpl, EUR/USD kerroin 10000, vakuusvaatimus 200 EUR / lot päivän sisällä)

Valuuttojen myyminen "lyhyeksi" onnistuu samalla tavoin kuin ostaminenkin. Eli valuuttaa ei tarvitse omistaa ennen sen myymistä. Otetaan esimerkkitapaus jossa suomalainen yksityishenkilö haluaa ostaa loma-asunnon Floridasta. Tällöin kaupanteon yhteydessä maksetaan todennäköisesti käsiraha ja myöhemmin, esim. 3kk kuluttua loput kauppasummasta US dollareissa. Tällaisessa tapauksessa henkilö haluaa ehkä suojautua kurssiriskiltä, jos dollari seuraavien kolmen kuukauden aikana vahvistuisi euroon nähden. Suojaus tapahtuu siis myymällä EUR/USD:tä. Jos dollari vahvistuu tänä aikana esim. 1,43:sta 1,33:een, joutuu asunnonostaja maksamaan asunnosta enemmän euroja kuin oli ostohetkellä suunnitellut. Toisaalta, koska hän on suojautunut nimeomaan tällaista kurssimuutosta vastaan, voittaa hän tekemällään EUR/USD short-positiolla.

Toinen tapaus voisi olla jos salkunhoitaja pyrkii suojaamaan USD-salkkuaan kurssilaskulta myymällä US dollaria. Tällöin hänen tulisi ostaa EUR/USD:ta jolloin hän voittaa suojauksella euron vahvistuessa dollariin nähden, ja toisaalta hänen USD-salkkunsa arvo nousee US dollarin vahvistuessa euroon nähden.

Liqvinetin perimä välityspalkkio ostettaessa tai myytäessä valuuttoja on 0,01% allaolevan position arvosta. Esim. kymmenen EUR/USD lotin positiolle välityspalkkio on 10 euroa (10*10000EUR*0,0001 = 10 EUR). Liqvinetin kaupankäyntihinnaston näet täältä.