CFD-SOPIMUKSET

CFD-sopimukset ovat vihdoin palanneet tuotevalikoimaamme! Ja samalla tarjonta on laajentunut huomattavasti sillä nyt tarjolla on lukuisten kotimaisten sekä ulkomaisten osake-CFD:n lisäksi runsaasti indeksi- sekä raaka-aine -sopimuksia. Esimerkkeinä mm. DAX, EuroSTOXX, Kulta sekä Öljy! Kaupankäyntiajat indeksi- sekä raaka-aine -CFD:lla ovat myös pidemmät eli 09:00 - 23:00. Kotimaisilla osake-CFD:lla kaupankäyntiajat ovat 10:00-18:20.

CFD (Contract For Difference) on tuote, jonka avulla on mahdollista hyödyntää tietyn osakkeen tai muun kohde-etuuden kurssiliikkeitä. CFD-kaupassa omistat osakkeiden sijaan sopimuksen, joka oikeuttaa kohde-etuuden kurssimuutoksiin ja osinkotuottoihin. Kaupankäynti vakuutta vastaan mahdollistaa sen, että halutessasi position koko voi ylittää oman pääomasi moninkertaisesti. Liqvinetin välittämien CFD-sopimusten vakuusvaatimus on yleensä 20 - 30 prosenttia alla olevan position arvosta. Tarkat vakuusvaatimukset näet täältä.

CFD-sopimuksia voi ostaa tai myydä kuten osakkeita, mutta niitä voi myös myydä lyhyeksi (”shortata”) eli treideri voi myydä CFD:itä, joita hän ei omista ennestään. CFD-kaupassa kurssimuutoksesta aiheutuva voitto/tappio on sama kuin jos kaupankäynnin kohteena olisi ollut CFD:n alla oleva suora osakesijoitus. Suurin ero perinteiseen osakekauppaan verrattuna on sitoutuneessa pääomassa ja siinä, että CFD-sopimusten kautta voi joustavasti shortata eli ”myydä lyhyeksi".

Treideri, joka uskoo tietyn osakekurssin nousevan, voi ottaa ns. long-position ostamalla kyseisen osakkeen CFD-sopimuksia tavoitteenaan myydä ne myöhemmin korkeampaan hintaan. Yön yli pidettävästä long-positiosta treideri maksaa rahoituskuluja samalla tavalla kuin jos hän olisi ostanut alla olevan osakeposition lainarahalla. Voit helposti tarkistaa voimassaolevat rahoituskulut hinnastostamme.

Treideri, joka uskoo tietyn osakekurssin laskevan, voi ottaa ns. short-position myymällä kyseisen osakkeen CFD:itä omistamatta niitä ennestään. Lyhyeksimyynnin tavoitteena on ostaa CFD:t myöhemmin halvemmalla. Sijoittajan pitäessä CFD short-position yön yli, saa hän yleensä positiolleen rahoitustuottoa. Liqvinetin rahoitustuotto löytyy voimassaolevasta hinnastosta.

CFD-sopimukset oikeuttavat osinkoihin samalla tavoin kuin suorat osakesijoituksetkin. Jos taas sijoittaja on myynyt lyhyeksi CFD-sopimuksia osingon irrotessa (yhtiökokouspäivänä), veloitetaan osingon arvo hänen tililtään. On tärkeää myös tutustua CFD-sopimusten verotuskäytäntöön Suomessa ennen kaupankäynnin aloittamista. Lisätietoa CFD-sopimusten verotuksesta täällä.

ESIMERKKEJÄ KAUPANKÄYNNISTÄ OSAKE-CFD:LLÄ

SKENAARIO 1: Sijoittaja olettaa, että osakkeen hinta nousee

Osake XYZ:n ostokurssi on 10,00 ja myyntikurssi 10,05. Vakuusvaatimus XYZ CFD-sopimukselle on 20%. Esimerkissä 1kk Euribor on 1%.

Ostat 1 000 kpl XYZ CFD-sopimusta myyntikurssiin 10,05. Tämä positio vaatii vakuutta 2 010,00 EUR (0,20 x 10 050,00 EUR )

Kolme päivää myöhemmin XYZ:n ostokurssi on 10,50 ja myyntikurssi 10,55. Päätät myydä 1 000 XYZ CFD-sopimusta ostokurssiin (10,50 EUR), jolloin olet tehnyt voittoa 450 EUR.

Kolme päivää omistetun position rahoituskulut ovat euribor (esimerkissä 1 %) + 2,5 % -yksikköä alla olevalle positiolle (10 050,00 EUR x 0,035/360 päivää x 3 päivää = 2,93 EUR). Komissio tälle kaupalle on 0,08% position alla olevalle määrälle (0,0008x10 050,00 EUR = 8,04 EUR  ja 0,0008 x 10 500,00 EUR = 8,40 EUR). Kokonaiskomissio + rahoituskulut ostolle ja myynnille on 8,04 EUR + 8,40 EUR + 2,93 EUR = 19,37 EUR.

Tuotto on siis 450 EUR vähennettynä komissiolla ja rahoituskuluilla (19,37 EUR), eli nettovoittosi on 430,63 EUR. Tuotto sidotulle pääomalle (2 010,00 EUR) on näin ollen 21,4 %. Vastaavasti, jos kurssi olisi laskenut yhtä paljon, tappio olisi ollut 450 EUR + 19,37 EUR.

SKENAARIO 2: Sijoittaja olettaa, että osakkeen hinta laskee

Osake XYZ:n ostokurssi on 10,00 ja myyntikurssi 10,05. Vakuusvaatimus XYZ CFD-sopimukselle on 20 %. Esimerkissä 1kk Euribor on 1 %.

Myyt lyhyeksi eli shorttaat 1 000 XYZ CFD-sopimusta ostokurssiin 10,00 EUR. Tämä positio vaatii vakuutta 2 000 EUR (0,20 * 10 000 EUR)

Kolme päivää myöhemmin XYZ noteerataan ostokurssiin 9,45 ja myyntikurssiin 9,50. Ostat 1 000 XYZ CFD-sopimusta hintaan 9,50. Olet tehnyt Trading-voittoa 500 EUR (0,50 EUR x 1000).

Kolme päivää pidetystä short-positiosta sinulle maksetaan rahoitustuottoa 1kk Euribor - 2,5 %-yksikköä (HUOM. nykyisellä korkotasolla negatiivinen) alla olevalle positiolle (10 000 x -0,015 / 360 päivää x 3 päivää = -1,25 EUR). Kokonaiskomissio molemmista kaupoista on 15,60 EUR (0,0008 x 10 000 EUR = 8,00 EUR  ja  0,0008 x 9 500 EUR = 7,60 EUR ). Rahoitustuotto on -1,25 EUR.

Kaupan tuotto on 500 EUR ja komissio + rahoitustuotto nettona on 16,85 EUR (15,60 - (-1,25)). Tuotto sidotulle pääomalle on näin ollen 24,16 %. Vastaavasti, jos kurssi olisi liikkunut vastakkaiseen suuntaan, olisi tappio ollut 500 EUR + 16,85 EUR.

Mitä tarkoittaa kaupankäynti vakuutta vastaan?

CFD-johdannaisilla, futuureilla ja valuutoilla käydään kauppaa vakuutta vastaan. Vakuutena toimii kaupankäyntitilillä oleva saldo, johon joko lisätään avointen positioiden voitto tai josta vähennetään niiden tappio. Kaupankäynti vakuutta vastaan mahdollistaa sen, että kaupan koko voi haluttaessa ylittää oman pääoman moninkertaisesti. Tämä ns. vipuvaikutus mahdollistaa suuren voiton / tappion suhteessa positioon sidottuun omaan pääomaan. Käytettävissä oleva vakuus muuttuu siten, että positioiden kehittyessä myönteisesti käytettävissä oleva vakuus kasvaa ja vastaavasti positioiden liikkuessa traderia vastaan käytettävissä oleva vakuus pienenee. On erittäin tärkeää huolehtia vakuuksien riittävyydestä. Jos käytettävissä olevan vakuuden arvo alittaa aukiolevien positioiden yhteenlasketun vakuusvaatimuksen määrän, suljetaan kaikki positiot automaattisesti markkinahintaan (ns. "margin call"). Tarkat vakuusvaatimukset näet tästä.

Esimerkki. Tilin alkusaldo 10 000 EUR. Avoin positio Nokia CFD:ssä (2 000kpl hintaan 6,00 EUR).

Mitä tarkoittaa long CFD-positio?

Uskoessasi tietyn osakkeen kurssin nousevan voit ottaa ns. long-position ostamalla kyseisen tuotteen osake-CFD:tä tavoitteenasi myydä ne myöhemmin parempaan hintaan. Jos pidät long-position yön yli, maksat rahoituskuluja kuten jos olisit ostanut alla olevan osakeposition lainarahalla. Rahoituskulut näet voimassaolevasta hinnastostamme.

Mitä tarkoittaa short CFD-positio?

Uskoessasi tietyn osakkeen kurssin laskevan voit ottaa ns. short-position myymällä kyseisen tuotteen osake-CFD:itä omistamatta niitä ennestään. Lyhyeksimyynnin tavoitteena on ostaa CFD:t myöhemmin takaisin halvemmalla. Jos pidät osake-CFD:n short-position yön yli, saat positiollesi rahoitustuottoa voimassaolevan hinnastomme mukaisesti.